国巨、华新科不断整合，静待下一波MLCC商机

MLCC作为电子产品基础元件的被动元件，在近十年里经历了产业的大起大落，随着日韩大厂主力移往车用产品，消费用MLCC也再次引发一股缺货涨价潮。

2018年初到第3季，供需高度吃紧的态势一发不可收拾，也使得台系大厂国巨集团、华新科集团等趁势进行了对于中小型包括电阻、电容、电感的整并。

而针对5G时代各类射频元件、天线等无线通信用基础零组件的需求，以及车用电子正以十年的中长期发展趋势前进中，更多的整合策略与结盟动作，也渐渐打造出被动元件的梯队。

被动元件供需状况不变，台厂力求合理库存

随着产业市况瞬息万变，供需紧绷局势不变。

在此当中，台厂虽然无法马上抢进日韩龙头如村田制作所、TDK、三星把持的高容值MLCC产品，但暗自布局下个时代的5G、车用电子商机的脚步，却是没有停歇。

2018年8月开始中美贸易战一路加剧，到了2019年5月紧绷扩大，这段期间被动元件市场需求确实也减缓，对消费信心冲击已经超越预期，在2019年第1季时台系被动元件大厂产出率，都仅有30%上下的水准。

当前致力于降低库存、维持低产出率成为被动元件业者普遍策略，并期待进入第3季旺季备货力度，可望使得相对严峻的市况有些回暖。

随着贸易战暂时休兵，厂商与代理商持续协调，约4个月左右合理库存时间可望浮现。

展望后市，虽然厂商与代理商对于需求成长不特别乐观，但是一路下滑的MLCC价格，有机会在2019年底暂时守稳。

目前日韩系等龙头业者也并未改变大举进军车用、工控等高阶市场，对于在中低阶消费电子产品着墨深的台厂来说，暂时算是好消息。

中美贸易战推动供应链质变，抢攻5G成重点

事实上，中美贸易战背后无疑就是科技大战，5G更是重点战场。

面对“一个世界、两套系统”的国际供应链重组趋势，华为等企业恐怕不得不做好“去美国化”多方确保关键零组件、甚至设备、软件来源的准备，这也成为台厂的机会。

贸易战的负面影响，最可能的就是造成科技发展进度的变慢，这已经是电子业产业领袖的共识。

5G与自驾车、网通、IoT等各类应用息息相关，5G时代不可或缺的各类RF元件，为日、韩、欧、美大厂把持，但贸易战的冲击令业界重新思考。

供应链的质变更是持续发酵，未来5G产业链中台厂能够有多少市占，看此时的准备工夫。

台厂未曾停歇对于中高阶产品的长线布局。

国巨董事长陈泰铭日前曾指出，国巨一直到今天都保持审慎保守基调。

国巨并购保护元件厂君耀、美系零组件厂普思电子，主要目的就是聚焦于5G、网通、车用电子等领域，特别是普思在技术与design-in上都是领先者，两家公司可以互补达到综效

普思电子客户群囊括如诺基亚、爱立信、思科等5G、网通龙头大厂。

5G对于高频天线、射频元件、异质整合封装模块技术的要求提升，这也明确成为泛国巨体系的购并或是投资方向。

5G时代整合成关键

随着陈泰铭正式接掌封装大厂同欣电董事长，国巨体系也在同欣电9席董事席次中拿下4席，这也意味着同欣电虽保持独立营运，但是经营权与方针已经大幅度向国巨体系靠拢。

同欣电为因应未来业务需求，预计在桃园八德购置5,600平的土地，交易总金额达14亿元，该扩产计划将因应未来5年需求。

这也被解读为同欣电新厂完成后，总共在八德、莺歌、龙潭及菲律宾有4个厂区，将凭借国巨集团在人脉、渠道、规模等优势，结合同欣电的产能、技术，与国巨体系一同来打5G的世界杯。

观察国巨与华新科两大体系业者布局状况，除了国巨整并普思电子，旗下电感厂新奇力新集团除了已经整合美磊、美桀外，将陆续设立“RF测试中心”。

力求在5G射频元件、天线、低温共烧多层陶瓷技术等领域抢得先机，研发部分预定先在美磊平镇厂区进行，一举扩充5G射频、通信元件战力，并且追求“模块化”发展策略。

奇力新作为国巨体系的一员，其购并策略也针对被动元件产业中长期发展趋势布局，自然不脱离5G、车用电子等十年发展大势。

以今年发展来看，5G基地台需求自然先行发酵，手机相关射频元件可望在2020年下半以后爆发，而车用电子用被动元件需求也同步窜出，这些都是奇力新集团策略布局要点。

台系MLCC二哥华新科，中长期布局5G、AI、车用电子也势在必行。

华新科总经理顾立荆日前指出，车用芯片电阻目前全球产能开出相对有限，华新科是全球唯二在车用包括资通信、动力系统“芯片电阻”较为深厚的被动元件业者。

被动元件拼研发，抢整合静待下一波商机

台厂坦言，近期被动元件市况确实不佳，且是整体市场需求的下滑，这其中当然也包括智慧手机市场趋于成熟、大陆车市2018年下半明显趋淡等影响。

因此，消费用中低阶被动元件多数厂商都不敢轻举妄动，就连杀价竞争力度强大的大陆厂商，扩产速度也并未如想像中快速。

被动元件由于大量、占组装厂整体材料成本较低的特性，若站在客户角度，成本上也没有占到很大的比重。

尽管2018年被动元件如MLCC等价格调涨，但基本上除非是客户真正有迫切需求，至少目前台厂不需太担心陆厂的短期竞争，设备端并没有太积极的作为。

近期渠道也释出第3季消费型MLCC价格跌幅可望降低到10%左右，至少市场供需变动的程度，已经不若上半年剧烈。

被动厂商表示，供需状况已经不再有去年高度吃紧态势，甚至也有业界人士开玩笑地认为被动元件“可能要等下一个十年”的景气循环，但事实上，这段时期正是众集团积极布局迎接5G商机的时刻。