曲线的起点——华为禁令半个月后

2、华为同时还是软件和服务提供商

举几个例子，一个是除了零部件之外，华为同时还是制造工厂，具备富士康的属性，可以提供OEM和ODM服务。

这个其实也是万万没有想到的。华为公司在松山湖的智能制造基地，可以说是世界级的一流工厂，华为的主力旗舰机型，P系列，Mate系列，保时捷机型，例如时下正值热卖的P30系列，都有在松山湖生产。

华为手里有大把的高端旗舰机设计技术，可以提供高端旗舰机的设计服务和制造服务，贴上国内其他公司的品牌进行销售，也是可以获取收入的。

比方说在珠海的魅族，选择和华为合作打天下行不行？

也就是说华为可以凭借自己的技术能力，对其他国内品牌提供研发和技术服务，从而使得自身的技术能力可以继续在国内其他公司的产品上实现。

当然了这种华为手机完全无法销售的超极端情况发生的可能性不大，毕竟本土市场占了华为的50%，是华为的基本盘，也可以完全不需要谷歌的的生态，只要能造出来哪怕只是中低端的手机，且兼容安卓，是一定可以在中国市场获取收入的。

另外就是全球数亿台华为手机，以及数百万华为设备基站给华为带来的收入了，一个是各种配件的收入，这个往往是非常容易被人忽视的，一部手机在生命周期里面是会带来配件收入的，最为常见的就是破碎的屏幕，充电器，充电线，耳机，贴膜等等。

通信基站也是需要备件的。

下图是华为64G NM存储卡，售价199元，在华为商城上评价就有9000多条，算是比较热门的配件产品。

一个是各种软件收入，比如在华为商场下载的各种游戏，华为都是有收入分成的，这个分成比例远低于谷歌和苹果，而在非常时期，适当的提高分成比例是可行的，再比如华为的各种软件服务，比如天际通在海外就非常好用，不需要购买当地sim卡，直接手机人民币支付就可以联网。

我们以苹果公司为例，其2018年Q3财季（实际自然月是4-6月）的财报，iphone收入是299.06亿美元，服务收入是95.48亿美元，Mac的收入是53.3亿美元，ipad的收入是47.41亿美元。

以软件收入为主的服务收入竟然超过了Mac笔记本和Ipad，成为仅次于iphone的第二大收入来源，绝大部分来自于游戏。实际上苹果也是全球游戏收入最高的公司之一，虽然其自身并不开发游戏。

下图是某款游戏2017年在华为应用商店的发布，首月流水即达到2500万元，给华为也带来巨大的收入。

另外手机厂家还会有广告收入，实际上还是广告公司。

比如你打开华为应用商店，会在首页看到各种广告，以及各种APP应用的推荐，其实也是手机厂家的收入来源。同样的，你打开华为浏览器，也会发现有广告和首页各种网站和新闻推荐，这些都是要支付广告费的。

当然了，我们也要注意到，基于手机和通信基站的配件+软件服务收入，也是基于市场存量的数量，如果华为的新增手机和基站份额大幅下滑，那么这部分基于存量的收入增长也是很困难，而且随着设备不断被替换还会逐渐萎缩，但是不管怎样，这个过程也是缓慢进行的，而且和苹果相比，单台华为手机的消费增长还有很大空间，因此在未来几年还是可以对华为的收入形成支撑。

还有个非常重要的，就是华为的专利授权收入。

我们现在在给华为做极限推演，那就是华为如果丧失了几乎所有的手机份额，以及一大部分的通信设备份额之后，会变成怎样？其实这样的案例已经在过去的几年里面在ICT产业中发生过了，那就是诺基亚。

诺基亚曾经是全球最大的手机厂家，而在2019年的今天，诺基亚的手机业务在市场竞争下，已经丧失了几乎所有的市场。

诺基亚同样是全球最大的通信设备厂家之一，而现在诺基亚的通信设备业务，也在市场竞争下丧失了大量全球市场，份额大大下降。

这个结果实际上可以看做是“诺基亚被断供之后的极限损失”。当然了诺基亚丧失市场的原因并不是因为断供，实际上所有的器件诺基亚都可以自由的买到，诺基亚主要是因为丧失了市场竞争能力，这甚至比断供还要残酷了。

是不是以为诺基亚一定完蛋了，其实不然，诺基亚到今天依然存活。其目前重要的收入来源之一就是专利授权。

2017年12月底，华为和诺基亚签订技术授权协议。

华为需要支付给诺基亚每年大约1亿欧元，而苹果每年需要支付给诺基亚的技术授权费用为2.5亿欧元。如果再加上三星，LG，小米，OPPO, VIVO等其他全球手机公司，以及爱立信，中兴这样的通信设备公司，每年诺基亚都可以获得稳定可观的专利授权收入，这对诺基亚来说，可是纯利润。

在诺基亚的2018年财报里面，专门提到了一条“专注专利授权”，而且把2018年和中国的智能手机公司OPPO签署了专利授权协议作为主要业绩之一。

下图是诺基亚2018年Q1的财报，其中来自与Nokia Technologies的收入单季度达到3.65亿欧元，超过28亿人民币，一年下来也是百亿人民币级别的收入。

和诺基亚相比，华为的专利积累是超过诺基亚的，尤其是5G技术领域是处于领先地位。例如根据2019年5月14日国内媒体的报道，华为和三星多年来各自互相起诉多起的专利诉讼案已经和解，双方已经达成框架性的《专利许可协议》，当然具体的许可金额没有透露。

但是我们可以肯定，只要华为愿意向全球厂家收费，一年几百亿人民币级别的专利收入是完全没有问题，转型为类似于高通一样的专利+芯片厂家。

以上列举的这些，都是华为在未来几年走过至暗时刻的有力支撑。未来的走势如何？当然需要国家介入，因为美帝以国家对企业是不对等的，获得中长期的战略胜利有两个关键，一个是保住华为这个组织，一个是加大对半导体产业的投资。

对于华为公司，必须要想办法保持其完整的组织能力，对于中国的意义而言，华为公司的技术能力其实是第二位的，该公司强大的组织能力才是第一位的，在华为进入的各个产业领域，绝大部分都处于战无不胜的状态，凡是华为新进入的领域，即使华为的营收和份额可以忽略，都足以让该领域的龙头公司及其投资者感到担忧，足见其组织能力的优秀。

只要华为能跟当年的红军一样，在围追堵截中活下去，其必然会再次强大。

另外一个是全力投资半导体产业，尤其是支持海思的科技自立进度，先实现低程度自主化。

只要我们继续加大对半导体产业的投资，保证行业增速和技术进步速度快于美国，那么我们在战略上就是处于进攻态势。

在2018年之前，我国的芯片设计产业虽然发展迅速，但是在实际的国内市场拓展中，国产芯片公司并没有获得优先的权利，如果想进入华为，中兴，联想等国际化大公司的门槛，整个过程和流程冗长而严格。光是产品好也是不够的，还要能够公司在管理，运营等各方面符合要求。

而且对国产芯片产品而言，还要求其具备综合优势，要么是和外资的芯片同等性能但是更便宜的价格，要么是即使综合性能不如外资，但是至少要有某项性能显著的超过外资品牌，同时价格还要便宜。

这对我国处于起步时期的芯片设计产业来说，是比较困难的，芯片没有大规模应用就很难降低成本，也很难实现持续技术改进，因为缺乏应用的反馈，而在性能上国产芯片也有个进步过程，一开始就在性能上堪比外资芯片的毕竟是少数，除了寒武纪这样的少数异类。华为当初也是强行扶持海思，新机型持续的忍受万能不变的K3V2，才有了今天麒麟SoC成为了华为手机的核心竞争力。

从2018年开始，这个情况出现了改变，一个是被重创的中兴开始大力的推行芯片自主化，在中兴2019年3月20日召开的临时股东大会上，有股东问：

“中兴在芯片方面听不到布局部署研发进展，是否可以介绍？”董事长李自学回答说：中兴自成立开始，业务就是做半导体、芯片的企业。刚才提到基站芯片、交换芯片都是中兴自己在做。这个过程中，定义、设计后，必须要有人去加工。去年是卡住的是在加工环节。

中兴总裁徐子阳回答：芯片在中兴属于非常战略核心的位置。我们有中芯微电子，在去年战略调整中，把经营方向做了大幅度调整，聚焦通讯系统里的核心芯片。

通讯系统核心专用芯片。其实分几类，一个是交换，通讯的核心在交换上，我们历时10多年强有力的投入，中兴通讯在有线交换机、交换机、路由器、传输设备等都所有发展。

第二是无线，实际上是信号处理，基站芯片也是信号处理，这是中兴迫切需要提升整个运营效能的核心环节。我们工艺从14nm做到了10nm、7nm，5nm工艺芯片也在启动预演。只有核心芯片的能力逐步提升才能把设备的功耗降低、性能提升。

第三是中高频芯片，这是未来5G向更高频发展的核心着力点。这块我们有了足够资源的投入，希望能够取得长远突破。

我们目前的芯片是聚焦在系统类、通信类的核心，对竞争力有极大提升的关键芯片。同时也密切关注芯片供应链的风险问题。

从上面的回答可以看出，中兴明显加大了芯片自研和芯片产业链的合作力度，以降低风险。

另外华为除了海思的各种自研备胎之外，从去年开始，在中兴事件的刺激下，华为也在大力寻找国内各芯片企业合作，一些从来没有机会的国内厂家获得了难得的机会，相信这里面一定会有一些优秀的芯片公司在获得机会后最终脱颖而出。

如同美国人制裁华为，会导致华为的部分份额被三星，苹果，思科，惠普以及其他公司替代一样，我们只要持续的加大半导体产业投资，鼎力扶持国产芯片产业链企业，也会导致美系半导体公司的份额被替代。

前面说过，华为存在大量不受美国制裁影响的业务收入，而在主力销售的智能手机和先进通信基站领域，华为短期内一定会受到很大影响，因此在未来几个月甚至一两年，持续的看到华为的经营业绩下滑，甚至是大幅度下滑的新闻都并不会让人奇怪。

华为只要在核心的通信设备领域实现了元器件自主化，在终端产品领域推出自有操作系统并且在中国市场站稳脚跟，那么这一天就是华为的下滑见底的时候，其后华为会从谷底持续的回升。

未来简单起见，我做了下面的曲线图。

因此事情的核心就变得很简单了，一个是无论如何把华为这个中国乃至全球ICT产业最有战斗力的组织保住，这个其实并不困难，华为本身有备货，有两千多亿人民币现金储备，同时也提前几年进行了技术攻关准备，加上中国国家力量的扶持，是可以继续生存的。

比较典型的就是中国商飞，2008年成立至今，ARJ21交付速度缓慢，C919还没有商用，国家还会持续投入，并不用担心其会倒掉。

一个是持续的支持海思的高强度科技自立研发，以及对华为选中的国产芯片供应商从国家层面进行战略扶持。

这是一场持久战，我们只需要关注华为什么时候见底，见底的那天就是从操作系统生态到核心元器件都摆脱美国控制的那天，就意味着开始进入了科技自立的新增长状态，是战略反攻的开始，希望这一天不会太远。