GGII罗焕塔:电池材料价格走势的关键是动力电池

在整个锂电原材料价格波动相当剧烈的背景下，动力电池企业最为关键的是，如何在一个季度左右的时间节点去判断电池材料价格的走势。

“现在钴资源很紧张，大家觉得它的价格高高在上，其实我认为也不见得。因为从整个历史周期来看，这些锂电原材料价格波动幅度相对来说也比较大。”

高工产研(GGII)院长罗焕塔在6月27日“中国(青海)锂产业与动力电池国际高峰论坛”上表示，在整个锂电原材料价格波动相当剧烈的背景下，动力电池企业最为关键的是，如何在一个季度左右的时间节点去判断电池材料价格的走势。

▲高工产研院长罗焕塔

为此，他专门针对正极、负极、电解液、隔膜、上游原材料进行详细解读，并针对原材料对整个动力电池行业的影响作出研判。

罗焕塔表示，从关键材料来看，正极材料可能受到上游影响较大，其他材料已经进入到相应的价格下降通道。

➤首先，高镍正极材料进入到放量阶段。

从第一季度的产量来看，整个全国正极材料出货量在5万多吨，但是磷酸铁锂数量在下降，三元材料增速达到63%。

但要注意到第一季度，整个正极材料包括钴的价格上涨之后，很多电池企业在思考或者尝试放缓三元比例的提升，采用磷酸铁锂路线，现在部分电池企业也开始在做这方面的尝试。

➤从负极材料来看，增长速度达到43.5%。

价格方面，同比价格增长14%左右；从趋势来看，2017年第四季度基本上是负极材料一个高点，今年第一季度却环比下降5%，包括人造石墨的下降幅度相对来说更快一些。

➤从电解液市场来看，2018年第一季度整个电解液出货量达到2.19万吨，同比增长33.6%。

价格上，数码类价格下降幅度会更多一些，将近10%左右；动力电池电解液价格下降速度相对好一些，现在整体价格是4万—4.5万的水平。

我们可以看到，整个电解液的价格也像过山车一样，从2014年—2016年的第一季度，它的整个价格在急剧上升。从2016年第一季度开始，整个价格又一路下滑，其实现在很多锂电材料价格也面临类似问题。

可能现在大家觉得钴资源很紧张，它的价格高高在上，其实我觉得也不见得。因为从整个历史周期来看，这些锂电原材料价格波动幅度相对来说也比较大。

如果这是基于材料价格对未来动力电池价格进行预测的话，实际上非常困难，或者说这种意义相对来说比较小。

关键对于动力电池企业来说，如何在一个季度左右的时间节点去判断电池材料价格的走势，这尤为关键。因为整个材料价格的波动相当剧烈。

➤从隔膜情况来看，2017年隔膜产能，虽然说产线增加相对比较小，但是国内单产线产能提升比较快。

2012年的时候，国内隔膜单线产能大约在500万平米左右，而现在基本上是3000—5000万平米。可以看到，隔膜产线数量在降低，但是产能增加速度又极快。无论是星源材质，还是沧州明珠，产能都是动辄上亿平米的增加。

➤从上游材料价格来看，无论是钴方面、碳酸锂、还是六氟磷酸锂，基本上都有一定幅度下降。

某种程度上，这缓解了整个行业，特别是动力电池企业这种夹心饼干的压力。

GGII对锂电池四大材料的判断是，正极材料在整个材料成本里面最为关键，电解液、隔膜、负极，现在回落趋势已经非常明显，虽然说现在钴包括镍有比较大的不确定性，有一定上升动力，但是它的空间我们认为相对来说比较窄，碳酸锂的价格稳中有降。但是三元整体价格的增速也会放缓，甚至会有微调。

对于负极，我们认为负极材料的价格也会处于小幅下降态势；现在电解液价格已经接近于底部，有很多企业亏本在卖，会有一定下降空间，因为电解液整体产能相对来说比较充裕；隔膜我们认为是整个四大关键材料里面未来降幅相对来说比较大的一个产品。

GGII对整个行业的判断是，第一点，现在动力电池行业面临资本寒冬，包括国家都在做金融的去杠杆，很多企业的融资已经变得非常困难。

不像前几年一样，讲一个好故事能在资本市场拿到相应的股权投资基金。在这样一个寒冬背景之下，维持良好的现金流是本轮调整期生存下来最重要、也是首要的一个条件。

第二点，我们认为大部分电池企业必须调整思路。

无论在投资节奏上，还是细分市场定位，包括我们现在看到很多企业已经开始在电动叉车、高尔夫球车，这些虽然比较小众，但是对很多企业来说它能维持住生存状态，不至于完全退出这个市场。

就像原来的孚能一样，可能它一开始主要还是做电动摩托车，但它一直坚持把这个产品做好，在电动车市场起来的时候，它就快速切入到这个领域。所以我相信，如果大部分企业能找准自己的细分方向，未来还是有相当充分的机会。

第三点，在整个产业调整的大背景下，新能源核心零部件动力电池面对的挑战很大。

无论是竞争格局的分化，包括技术升级相对来说比较快，产品性能提升迫切性也非常高，所以在这么多的压力之下，有一部分企业必然会退出，而相应地要在这个企业里面继续生存，质量和成本方面都需要做持续的投入。